📐【2026年】株式ファンダメンタル分析完全ガイド｜PER・PBR・ROE・配当利回り
株式投資の基本・ファンダメンタル分析を徹底解説。PER（株価収益率）・PBR（株価純資産倍率）・ROE（自己資本利益率）・配当利回り・EPS等の指標の読み方、業種別の目安、割安株の見分け方、実践的な銘柄選定手法まで網羅。
株式ファンダメンタル分析完全ガイド
ファンダメンタル分析は、企業の財務指標（PER・PBR・ROE・配当利回り・EPS等）から本来価値を算出し、割安株・優良株を見つける投資手法。チャート分析（テクニカル）と対比される基本アプローチで、長期投資家のバフェット・ピーター・リンチ等が実践。各指標の読み方、業種別の目安、割安株の選別方法を体系的に解説します。
主要ファンダメンタル指標
割安優良株の選別手法
- ①PER 15倍以下＋ROE 10%以上＋配当利回り3%以上の3条件
- ②5年連続増益・増配企業
- ③自己資本比率50%以上（財務健全性）
- ④売上高成長率3%以上（成長性）
- ⑤時価総額1000億円以上（流動性）
- スクリーニング：SBI証券・楽天証券の銘柄検索で一括抽出可能
📐ファンダメンタル投資はSBI証券で｜スクリーニングツール完備
SBI証券のスクリーニングツールで、PER・PBR・ROE・配当利回り等10以上の条件で銘柄絞り込み可能。日本株・米国株の両方で割安優良株を自動抽出、新NISA成長枠で非課税運用、本格的なファンダメンタル投資の実装に最適。
SBI証券の詳細 →よくある質問
Q. PERは何倍が割安？
A. 業種により異なるが、日本株平均15倍・米国株平均20倍が標準。12倍以下が割安、25倍超は割高ゾーン。金融・素材業種は低め（8〜12倍）、IT・バイオは高め（30〜50倍）が標準、業種比較が重要。同業種内での比較、歴史的平均との比較で判断します。
Q. ROEが高ければ買い？
A. ROE 10%以上が優良、15%以上でグローバル水準、20%超は超優良。ただし高ROEでも一時的利益（売却益等）の場合もあるため、継続性確認必須。売上高・営業利益の3〜5年トレンドも併せて確認、複数指標の総合判断が鉄則。バフェットはROE 15%以上・10年継続の企業を選別しています。
Q. 配当利回りの注意点は？
A. 利回り4%超は高配当だが、株価下落で利回り上昇のパターンに注意。減配リスク・事業不振の予兆の可能性あり。連続増配10年以上・配当性向30〜50%の企業が健全、過度な高利回り（7%超）は要注意。業績・財務健全性と併せて判断、ワナ銘柄回避が重要です。
Q. 個人投資家のファンダメンタル活用は？
A. SBI証券・楽天証券のスクリーニング機能で、PER15倍以下＋ROE10%以上＋配当利回り3%以上の条件で自動抽出可能。月1時間の分析で優良株10〜20銘柄に絞り込み、新NISAで長期保有すれば、年7〜10%のリターンが現実的、個別株選別の基本スキルです。
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